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1股未来的股息增长存量

2020-02-10 18:36:49来源:

赫斯(纽约证券交易所股票代码:HES)目前不吸引大多数股利投资者。它的1.8%的收益率不仅接近标准普尔500指数的平均水平,而且自2013年以来就没有增加股息。

然而,该公司糟糕的股息业绩记录即将改变。这是因为赫斯正准备开始产生大量的多余现金,其目的是通过股票回购和增加股息来回报股东。

四个现金引擎

在过去的几年中,Hess一直将公司的重心转移到四个主要资产上,这两个资产起着重要作用。它在墨西哥湾和马来西亚深水区的头寸是现金引擎,这使其有资金投资其两个增长引擎:巴肯和离岸圭亚那。然而,后两个区域正处于拐点,CEO John Hess在公司第四季度电话会议上讨论了这一拐点。。他指出,“圭亚那和巴肯都将在未来几年成为重要的现金产生者。”因此,该公司认为,到2025年,它可以实现约20%的复合年现金流量增长。快速增长的现金流将为公司提供超过其增长所需资金的资金,从而使公司的供应量不断增加。多余现金。

赫斯说:“随着我们的投资组合产生越来越大的现金流量,大多数将用于通过增加股息和机会性股票回购来增加向股东的资本回报。”

赫斯今年可能会达到自由现金流拐点,具体取决于石油价格。由于2020年将是该公司又一个沉重的投资年,因为它在圭亚那和巴肯都投入了大量资金,因此它需要全球石油基准布伦特原油平均价格达到每桶65美元左右,以便今年能够产生自由现金。尽管今年年初原油价格远高于该水平,但由于新型冠状病毒的传播导致中国对需求增长的担忧,导致油价暴跌。

明年,赫斯将产生大量现金,因为该公司有望将Bakken的开关翻转成现金流机器。它认为,如果美国石油价格(WTI)平均每桶60美元,那么该油田在2020年以后可以产生10亿美元的年度自由现金流。

鉴于巴肯(Bakken)即将发生的转变,赫斯(Hess)可能会在今年年底之前开始增加股息,特别是如果石油价格开始从病毒引发的抛售中恢复过来的话。

这些天来,石油推动了很多股息增长

当Hess确实增加股息时,它将加入越来越多的石油生产商名单,这些石油生产商已开始向收入投资者提供更多的现金供应。

石油巨头康菲石油公司(NYSE:COP)几年前开始在石油区块中重新派发股息增长。该公司在2016年削减了支出以更好地使其与较低的油价保持一致,此后又将其提高了数倍。它最初是通过在2017年提高6%的规模而开始的。康菲石油随后在2018年两次提高了它-2月增加了7.5%,12月又增加了7%-去年给投资者带来了38%的大幅提高。鉴于康菲石油公司(ConocoPhillips)的看法,即在此期间内将产生500亿美元的自由现金流,该公司有意通过其股息和股票回购计划将其回报给投资者,因此在未来十年内,股息增长的可能性更大。

近年来,EOG Resources(NYSE:EOG)也已成为股利增长股票。该公司在过去两年中已将支出提高了72%。同时,EOG预计在未来几年中,由于向投资者返还越来越多的快速增长的现金流,其高辛烷值股利将增长。

在过去的几年中,由于该行业将向投资者返还现金作为优先事项,其他几家石油股已经开始派息或开始增加股息。由于股息增长股票在历史上已大大超越标准普尔500指数,因此该策略有可能使这些石油股表现出超越市??场的动力。

股息投资者的潜在吸引力选择

鉴于其收益率较低且缺乏增长,Hess在历史上并不是股息投资者的好股。但是,这很快就会改变,因为在未来几年中它会产生大量现金流。因此,它可以使股息投资者获得快速增长的收入,这就是为什么他们希望仔细研究这只股票的原因。

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